专业人士:量化投资应加强人工智能运用
时间:2020-02-28 07:44

  随着信息技术的快速发展,金融行业的投资方式也发生了诸多变化,量化投资和人工智能在投资中的作用愈发重要。1月11日,由上海期报投资管理有限公司(简称期报投资)和徽商期货主办的“人工智能与量化投资发展论坛暨首届中国期货FOF种子基金私募邀请赛半年度颁典礼”在合肥举行。

  徽商期货总经理储进在致辞中表示,当前科学技术发展愈加成熟,人工智能和大数据在金融投资中发挥着越来越重要的作用。量化投资作为人工智能在投资领域内最典型的应用之一,越来越多地出现在金融人乃至行业外人士的视野中。未来,徽商期货将继续深耕期货市场,加速推出更具价值的服务,为广大投资者提供更多帮助,为金融支持实体经济发展贡献力量。

  期报投资总经理吴云峰表示,期报投资成立以来一直专注于成长型期货私募的发掘,并致力于打造“优秀期货投顾的资产配置管理平台”。当前期货私募产品波动较大,市场上缺乏专业的投顾团队,同时期货类私募尤其是中小私募品牌信誉度不高。在此情况下,借助首届中国期货FOF种子基金私募邀请赛这一平台,优秀的中小私募可以通过成绩说话,提升自身的市场信誉度,吸引更多的投资人关注。

  据了解,1988年以来量化交易的年化复合收益为11.50%,而主观交易的年化收益为9.77%。量化投资因其低风险、高收益等特点,越来越成为各大机构和高净值人群进行有效资产管理的方式之一,目前国内的头部量化投资公司管理规模已经超过100亿元。

  但量化投资并非一成不变。据徽商期货资产管理部张兆龙介绍,当前期货市场中机构投资者占比越来越高,接近40%。在期货市场中,程序化交易运用广泛,使用者约占30%。另外,在券商金融工程研究的推动下,股票市场的量化交易也逐渐增多。期权产品的大量上市,使衍生工具越来越丰富。日趋成熟的量化投资面临着同质化策略竞争的局面。当前期货市场交易复杂度大幅上升,量化CTA策略整体表现不佳,早年有效的量化策略也逐渐失效。为应对上述问题,张兆龙认为,未来应加强人工智能在量化投资中的运用,提高期权策略占比,同时要重视资产配置。

  “量化投资将会更注重技术、更依靠细节。”上海蒙玺投资首席投资官李骧认为,未来量化投资挑战与机遇并存。国内资金方对稳健收益的需求增大,更多的机构会布局量化投资。而国外的老牌资产管理机构已经进入或者正在进入国内市场,行业竞争压力加大。

  不过,李骧认为,国内量化投资机构仍有较大的发展机遇。美国高频交易初创投入上千万美元起步,而国内百万元起步,说明国内市场竞争激烈程度依旧比国际成熟市场低。同时,国内市场发展空间与市场的无效性较大,参与者结构中散户依旧占较大比重,非投资比例较大,这些都给量化投资发展提供了机会。

  谈到智能化投顾筛选平台如何打造特色母基金,期报投资副总经理吴昊介绍,期报投资通过自上而下的FOF分析方法,配合公司自主搭建的分析系统,可以有效地从宏观层面、子策略宏观层面和子策略微观层面对管理人进行筛选。分析系统也可以辅助母基金管理人交叉检验投顾交易、交易行为和交易结果的一致性,策略漂移。同时,配合人工尽调打分流程,期报投资可以地从种子基金大赛的几百家管理人中智能筛选出小而美的投顾。

  “随着资管新规的深入实施,广大投资者开始越来越多地关注权益等二级市场。”吴云峰表示,在做好大赛平台建设和期货FOF种子基金投放的基础上,期报投资希望能够借助大赛的影响力和线上线下的系列活动,联合中国证券投资基金业协会、中国期货业协会、交易所、私募、券商、期货公司等单位和机构,共同做好私募基金投资者教育活动,让广大投资者尽快熟悉、了解私募FOF和期货市场。

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